Delta 是主动买入成交量减去主动卖出成交量。它可以按单个价格档、一根 K 线或一段时间统计，用来观察成交主动方向的差异。
Delta 为正，表示主动买入多于主动卖出；Delta 为负，表示主动卖出更多。它与期权中衡量价格敏感度的 Delta 是不同概念。
如何计算
在 Bid×Ask 足迹中，Ask 是主动买入成交，Bid 是主动卖出成交。本篇使用 Ask−Bid 的正负约定；更换工具时，应核对方向、单位和数据分类方式。Exocharts 的数量图表说明 ↗采用这一方向的 Delta 计算。
假设一根 K 线的 Ask 合计 260，Bid 合计 200，则 Volume=460，Delta=+60。Delta 占成交量的比例为 60÷460≈13.0%。逐档相减再相加，结果与先汇总后相减一致。
五个价格档的 Delta 分别为 +16、+60、+50、−10、−56，合计 +60。
绝对 Delta 与 Delta 占比提供不同信息。低成交量中很高的占比，与高成交量中同样的占比，交易规模不同。|Delta| 不应大于同口径的总成交量；若出现这种情况，应先检查单位、时间范围或统计是否一致。
主动买入不等于开多
主动买入可能是建立多头，也可能是平掉空头、止损回补或强平。主动卖出可能是建立空头，也可能是多头平仓。可成交的限价订单也可以成为主动方，不能将所有主动成交都限定为订单类型中的市价单。
每笔成交有对应的被动方。被动方已通过同一笔成交参与交易，计算 Delta 时不重复加入。正 Delta 不代表市场的多头合约数量比空头更多，也不能识别散户、机构或算法。
Delta 与 K 线方向
一根阳线可以有负 Delta，一根阴线也可以有正 Delta。K 线方向比较开盘和收盘，Delta 比较这一周期全部主动成交的数量，二者测量对象不同。
相同周期中，价格变化与主动成交差值既可以同向，也可以反向。
如果主动卖出持续增加，价格却没有明显下移，可以观察承接是否持续；如果主动买入很大，价格仍无法站上阻力，则需要检查上方供给和突破失败的可能。
这类现象可以成为吸收假设的依据，但也可能受周期内成交顺序、挂单深度变化、跨市场影响或数据分类误差影响。单根 K 线的价量不一致，不足以证明存在特定资金的意图。
结合持仓量时能推断什么
持仓量 OI 统计尚未平仓的合约。每份合约都有多空双方，通常只计一侧，不是多头数量加空头数量。CME 对持仓量的说明 ↗明确了这一统计口径。
若双方都开仓，OI 增加；双方都平仓，OI 减少；一方开仓、另一方平仓，OI 可以不变。Delta 描述成交主动方向，OI 描述未平仓合约总数的变化，二者不能逐笔替代。
| 价格与主动成交 | OI 变化 | 可观察的组合 | 尚不能确定的内容 |
|---|---|---|---|
| 上涨、Delta 正 | 增加 | 上涨伴随主动买入与未平仓合约增加 | 不能确认所有买入都在开多 |
| 上涨、Delta 正 | 减少 | 上涨伴随主动买入与未平仓合约减少 | 空头回补是可能解释，不是唯一解释 |
| 下跌、Delta 负 | 增加 | 下跌伴随主动卖出与未平仓合约增加 | 不能确认所有卖出都在开空 |
| 下跌、Delta 负 | 减少 | 下跌伴随主动卖出与未平仓合约减少 | 多头退出是可能解释，不是唯一解释 |
统计周期内可能同时发生开仓、平仓和换手。OI 若用美元名义金额显示，还可能受到价格变化影响，需要核对合约张数口径。强平数据或其他逐笔信息可以进一步支持判断，但不应将组合指标写成已确认的仓位分解。
同样主动买入 10 张，因双方的开平仓状态不同，OI 可以增加、减少或保持不变。
用于突破与假突破
先标出区间边界，再检查突破时的成交、Delta 和价格能否保持在外侧。Delta 很大而价格无法推进，可以提高对失败的关注；Delta 与价格同向，也仍需保留突破失败的情景。
正 Delta 在突破时出现，两种后续分别为保持外侧和跌回区间。主动买入大不等于必须反向。
若计划在假跌破后做多，可以规定：价格先跌破前低，随后收回，再出现回测保持或明确反向 K 线。负 Delta 只作为当时成交的补充信息，止损仍对应这套价格条件的失效。
使用未收盘 K 线提早判断时，Delta 与价格都会继续变化。实时入场与收盘确认应分开记录，复盘不能用收盘后的完整数据替代下单时能看到的部分。